若權證的各項條件(如履約價、執行比例、到期日)都差不多的情況之下，權證的市價還相差很大時，一是價格較高的權證在發行時就先使用較高的隱波率帶入模型做訂價，雖然買的時候價格較高，但賣出時也會用較高的價格做交易，故不見得買價格相對高的權證就不划算，仍因注重發行券商的造市品質。

另一原因亦可能是該權證在外流通張數過多，權證近乎完售，發行券商手上能有效造市的張數不多，故在掛單上不論價格或單量都有所限制，甚至無法掛單。若在此狀況下，權證過於熱門，市場投資人爭相購買，則會出現不合理的權證價格，權證價格出現異常乖離的現象。故在投資權證前，遇到流通在外比例過高的權證也需相對留意價格的合理性，避免買到價格過高的權證。